占位牌照伺机而动,云锋金融131亿收购万通亚洲

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继腾讯之后,马云也开始布局香港保险市场了。

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时代周报记者 胡秋实 发自北京

港股上市公司云锋金融日前发布公告,将斥资131亿港元收购美国万通香港和澳门的业务(以下简称万通亚洲)。8月18日午间,巨人网络亦发布公告,称公司全资子公司巨人香港拟与云锋金融等其他投资者共同收购万通亚洲100%股权。从此次参与万通亚洲收购的股东名单来看,不止有马云参股的云峰金融以及阿里巴巴旗下的蚂蚁金服,还有史玉柱掌舵的巨人网络,此外泛海系同样现身其中。

  来源:蓝鲸新闻

马云的朋友圈又一次齐聚香港,将美国万通保险亚洲公司纳入了云锋金融。相比万通亚洲,云锋金融主营业务的盈利能力有所不及,而此次收购为该平台提供了生力军,更是为马云在保险业的布局提供了国际帮手。

谈及此次内地资金收购万通亚洲的行为,中央财经大学保险学院教授郝演苏对蓝鲸保险表示,其认为内地资金参与香港保险公司收购主要是一种投资行为。蚂蚁金服内部人士亦对蓝鲸保险表示,此次蚂蚁金服参与程度较小,也不会参与万通亚洲的日常运营和业务决策。

  蓝鲸保险 李乔宇

8月17日晚间,港股上市公司云锋金融发布公告称,云锋金融与其他投资者以131亿港元收购美国万通亚洲公司。

郝演苏同时指出,资金进入香港保险市场或意在先拿到香港保险牌照,等时机成熟再通过这个牌照进入内地市场。但是目前来看,并没有真的香港保险牌照进入内地市场。

  继腾讯之后,马云也开始布局香港保险市场了。

云锋金融并不需要出具任何现金,给予了美国万通“一张”2020年到期的26.6亿港元无息票据,并发行8亿股新股进行收购,其他投资者包括上市公司健康元(600380,股吧)及丽珠集团(000513,股吧)董事长朱保国、巨人投资史玉柱、中国动向董事长陈义红。早在2015年,马云朋友圈中的虞锋、史玉柱等人便为收购云锋金融来过香港。

两上市公司接连发布公告,8家公司拟溢价10倍收购万通亚洲

  港股上市公司云锋金融日前发布公告,将斥资131亿港元收购美国万通香港和澳门的业务(以下简称万通亚洲)。8月18日午间,巨人网络亦发布公告,称公司全资子公司巨人香港拟与云锋金融等其他投资者共同收购万通亚洲100%股权。从此次参与万通亚洲收购的股东名单来看,不止有马云参股的云峰金融以及阿里巴巴旗下的蚂蚁金服,还有史玉柱掌舵的巨人网络,此外泛海系同样现身其中。

值得一提的是,云锋金融在被马云等人收购之后,业绩表现并不抢眼,主营业务收入低迷,几乎仰赖自有资金投资所得。2017年上半年,云锋金融股东应占溢利亏损2.37亿元。而美国万通亚洲公司保费主要源自香港,2016年净利润11.19亿元。

8月17日晚间,香港上市公司云锋金融发布公告,将斥资131亿港元收购美国万通香港和澳门的业务(以下简称万通亚洲)。次日午间,巨人网络亦发布公告,称公司全资子公司巨人香港拟与云锋金融等投资者共同收购万通亚洲100%股权。

  谈及此次内地资金收购万通亚洲的行为,中央财经大学保险学院教授郝演苏对蓝鲸保险表示,其认为内地资金参与香港保险公司收购主要是一种投资行为。蚂蚁金服内部人士亦对蓝鲸保险表示,此次蚂蚁金服参与程度较小,也不会参与万通亚洲的日常运营和业务决策。

马云在内地已经手握国泰财险,以及正在谋划上市的众安在线财险两张财险牌照,而美国万通亚洲的收购完成后,也为其补齐寿险牌照。此外,外界也在猜测马云与美国万通的未来合作的深度,为马云旗下众多产品寻求海外助手给予国际渠道。

据蓝鲸保险查阅公开资料了解到,万通亚洲为一家获授权保险人,获授权于香港从事人寿及年金、投资相连长期、永久健康及退休计划管理的长期保险业务;亦已注册为主事中介人以进行强积金受规管活动,而美国万通信托有限公司为强积金核准受托人;此外,万通亚洲通过分公司在澳门经营,并已获得在澳门销售人寿保险产品的许可。

  郝演苏同时指出,资金进入香港保险市场或意在先拿到香港保险牌照,等时机成熟再通过这个牌照进入内地市场。但是目前来看,并没有真的香港保险牌照进入内地市场。

蚂蚁金服保险事务部人士向时代周报记者表示,蚂蚁金服虽然也参与此次收购,但实际上是财务投资的举动,目前也没有关于与万通保险合作的相关事宜,蚂蚁金服的保险业务一直是以互联网平台形式存在,香港保险在内地的销售也一直有监管政策把控。

从万通亚洲去年的经营状况来看,公司去年收入净利润双双上行。数据显示,去年万通亚洲实现收入35.86亿港元,同比上涨14.19%;归属于母公司股东的净利润实现11.19亿港元,同比上涨67.43%。截至去年年末,万通亚洲资产总额达到444.6亿港元,同比上涨16.16%。

  两上市公司接连发布公告,8家公司拟溢价10倍收购万通亚洲

北京有保险业人士向时代周报记者表示,内地保险牌照正处于强监管中,内地资本想获取牌照难度较大,这也是内地众多资本前往香港的重要原因。

从收购价格来看,云锋金融以及巨人网络均披露收购万通亚洲的金额为131亿港元,如果用市盈率计算,此次收购价约11.7倍。

  8月17日晚间,香港上市公司云锋金融发布公告,将斥资131亿港元收购美国万通香港和澳门的业务(以下简称万通亚洲)。次日午间,巨人网络亦发布公告,称公司全资子公司巨人香港拟与云锋金融等投资者共同收购万通亚洲100%股权。

马云朋友圈

从上述两家上市公司披露的持股明细来看,云锋金融集团有限公司斥资78.6亿港元持有万通亚洲60%股权;觅优国际有限公司、City-Scape
Pte. Ltd、API (Hong Kong) Investment
Limited、信晖发展有限公司、新浪公司、满亿国际有限公司以及巨人香港投资金额分别为12.84亿港元、9.82亿港元、6.55亿港元、6.55亿港元、6.55亿港元、6.42亿港元以及3.67亿港元,持股比例分别为9.8%、7.5%、5%、5%、5%、4.9%以及2.8%。

  据蓝鲸保险查阅公开资料了解到,万通亚洲为一家获授权保险人,获授权于香港从事人寿及年金、投资相连长期、永久健康及退休计划管理的长期保险业务;亦已注册为主事中介人以进行强积金受规管活动,而美国万通信托有限公司为强积金核准受托人;此外,万通亚洲通过分公司在澳门经营,并已获得在澳门销售人寿保险产品的许可。

根据收购协议,云锋金融收购美国万通保险亚洲有限公司的5.37亿股股份,占美国万通保险亚洲有限公司已发行股本的
60%,及其他投资者收购美国万通保险亚洲有限公司的
3.58亿股股份,占美国万通保险亚洲公司已发行股本的 40%。

支付方式方面,公开信息透露,云锋金融的支付方式为以现金或分期票据方式支付26.6亿港元,以及以发行对价股份的方式支付52亿港元。

  从万通亚洲去年的经营状况来看,公司去年收入净利润双双上行。数据显示,去年万通亚洲实现收入35.86亿港元,同比上涨14.19%;归属于母公司股东的净利润实现11.19亿港元,同比上涨67.43%。截至去年年末,万通亚洲资产总额达到444.6亿港元,同比上涨16.16%。

其他几家战略投资者的持股包括:新加坡政府投资公司、蚂蚁金服集团、健康元与丽珠集团的董事长朱保国旗下的私人投资公司信晖、新浪、中国动向董事局主席陈义红旗下投资公司满亿国际和史玉柱的巨人投资将持有万通亚洲剩余的股权。

大牌股东连连看:马云、史玉柱、赵薇老公黄有龙、卢志强之女……

  从收购价格来看,云锋金融以及巨人网络均披露收购万通亚洲的金额为131亿港元,如果用市盈率计算,此次收购价约11.7倍。

公告显示,此次交易总额131亿港元,云锋金融出资78.6亿港元,其他投资者对价合共
52.4亿港元。然而,云锋金融无需支付任何现金,云锋金融以发行本金额26.6亿港元的无息单期票据的方式支付,偿还日期为2020年1月15日;剩余52亿元按照每股6.5港元的发行价,向美国万通亚洲公司发行合计8亿股股份支付。

上述股东名单不乏看点。蓝鲸保险注意到,不只是马云史玉柱,泛海系同样现身其中。

  从上述两家上市公司披露的持股明细来看,云锋金融集团有限公司斥资78.6亿港元持有万通亚洲60%股权;觅优国际有限公司、City-Scape
Pte. Ltd、API (Hong Kong) Investment
Limited、信晖发展有限公司、新浪公司、满亿国际有限公司以及巨人香港投资金额分别为12.84亿港元、9.82亿港元、6.55亿港元、6.55亿港元、6.55亿港元、6.42亿港元以及3.67亿港元,持股比例分别为9.8%、7.5%、5%、5%、5%、4.9%以及2.8%。

交易完成后,在股权结构上,云锋金融股东Jade
Passion持股比例由55.42%降至41.66%,依旧为第一大股东。而美国万通将持有云锋金融24.82%股份,并可提名2位人士担任云锋金融非执行董事。

从收购万通亚洲的股东名单来看,除了API (Hong Kong) Investment
Limited为马云旗下蚂蚁金服的全资子公司外,大股东云峰金融背后同样出现马云身影。据媒体报道,云峰金融原名云峰基金,由马云与虞锋联手创建,2015年,云锋基金斥资35.85亿港元收购香港上市券商瑞东集团并更名为云锋金融。

  支付方式方面,公开信息透露,云锋金融的支付方式为以现金或分期票据方式支付26.6亿港元,以及以发行对价股份的方式支付52亿港元。

根据公开资料,云锋金融的控股股东是Jade Passion
Limited,为云锋基金旗下一家投资公司。云锋基金是以马云和聚众传媒创始人虞锋的名字命名而成,并联合一批行业领袖、成功企业家和创业者共同发起创立的私募基金。除马云和虞峰外,云锋基金的创建者包括马化腾、史玉柱、刘永好、沈国军等。

除了马云和虞锋,赵薇涨幅黄有龙以及史玉柱身影同样闪现云峰金融背后。据巨人网络披露的公告显示,云锋金融的大股东为Jade
Passion
Limited,持股55.43%。据2015年的媒体报道显示,赵薇老公黄有龙间接持股Jade
Passion26.79%,史玉柱间接持股1.46%。

  大牌股东连连看:马云、史玉柱、赵薇老公黄有龙、卢志强之女......

早在2015年5月,被誉为香港“壳王”的高振顺将手中的瑞东集团易手给云锋基金以及史玉柱等内地商人。云锋基金控股的Jade
PassionLtd以26.8亿港元认购13.4亿新股,约占瑞东集团56%股份。

通过参股云锋金融的形式入局万通亚洲外,史玉柱旗下的巨人网络亦间接参与万通亚洲的投资。公开信息显示,拟持有万通亚洲2.8%股权的巨人香港为深市上市公司巨人网络的全资附属公司,而巨人网络的实际控制人为史玉柱。

  上述股东名单不乏看点。蓝鲸保险注意到,不只是马云史玉柱,泛海系同样现身其中。

2016年11月8日瑞东集团发布公告称,港股上市公司瑞东集团将正式更名为云锋金融,也宣告云锋金融借壳上市成功。此次收购美国万通保险亚洲公司的投资者中,史玉柱等人也再次出现。

此外,从拟收购万通亚洲9.8%股份的觅优国际有限公司来看,公开资料显示,该公司由卢晓云全资持有。据上市公司公告介绍,卢晓云为投资管理、资产管理领域的专业投资者,已对几家金融领域的公司进行股权投资。

  从收购万通亚洲的股东名单来看,除了API (Hong Kong) Investment
Limited为马云旗下蚂蚁金服的全资子公司外,大股东云峰金融背后同样出现马云身影。据媒体报道,云峰金融原名云峰基金,由马云与虞锋联手创建,2015年,云锋基金斥资35.85亿港元收购香港上市券商瑞东集团并更名为云锋金融。

另一方面,虞锋及马云同为云锋基金的股东,而云锋基金正是Jade
Passion大股东,参与收购的GIC、朱保国、新浪、陈义红、史玉柱又同时投资云锋基金。无论是云锋金融的“买壳”,还是将美国万通亚洲公司装进上市公司的“壳”中,马云、虞锋、史玉柱等人在资本运作中“共进退”。

值得一提的是,上述提及的卢晓云为泛海系掌门人卢志强之女,据蓝鲸保险查阅天眼查系统了解到,卢志强之女卢晓云除了为泛海控股(000046,股吧)高管,还同为觅优投资有限公司和觅优资本管理有限公司法人。

  除了马云和虞锋,赵薇涨幅黄有龙以及史玉柱身影同样闪现云峰金融背后。据巨人网络披露的公告显示,云锋金融的大股东为Jade
Passion
Limited,持股55.43%。据2015年的媒体报道显示,赵薇老公黄有龙间接持股Jade
Passion26.79%,史玉柱间接持股1.46%。

亏损的云锋金融

股东方科技基因明显,阿里系Techfin战略加码

  通过参股云锋金融的形式入局万通亚洲外,史玉柱旗下的巨人网络亦间接参与万通亚洲的投资。公开信息显示,拟持有万通亚洲2.8%股权的巨人香港为深市上市公司巨人网络的全资附属公司,而巨人网络的实际控制人为史玉柱。

云锋金融2017年中报显示,主营业收入及其他营业收入分别为950万港元及22.24亿港元,同比下跌65.3%及同比上升137%。另外,云锋金融持有及出售的部分金融资产的公平值低于2016年底的公平值,导致综合损益表上产生亏损82.6亿港元。上半年权益持有人应占亏损
2.37 亿港元,去年同期为2.2 亿港元。

此外,据蓝鲸保险观察,科技基因明显成为收购万通亚洲股东名单的另一看点。

  此外,从拟收购万通亚洲9.8%股份的觅优国际有限公司来看,公开资料显示,该公司由卢晓云全资持有。据上市公司公告介绍,卢晓云为投资管理、资产管理领域的专业投资者,已对几家金融领域的公司进行股权投资。

公告解释时表示,主营业务收入下跌主要是企业融资的顾问及咨询服务收入大幅下跌以及期内证券经纪佣金收入下跌。但其他经营收入有所上升。

具体来看,收购万通亚洲60%股份的大股东云锋金融此前曾披露互联网金融战略。另一股东新浪则是面向中国及全球华人社群的网络美股公司。拟投资6.55亿港元的API
(Hong Kong) Investment
Limited则为互联网金融公司蚂蚁金服的全资子公司。巨人香港是科技上市公司巨人网络的全资附属公司。巨人网络集团股份有限公司是一家综合性互联网企业,三大核心业务分别为互联网娱乐、互联网金融与互联网医疗。

  值得一提的是,上述提及的卢晓云为泛海系掌门人卢志强之女,据蓝鲸保险查阅天眼查系统了解到,卢志强之女卢晓云除了为泛海控股高管,还同为觅优投资有限公司和觅优资本管理有限公司法人。

不过时代周报记者发现,云锋金融主营业务低迷,以自有资金进行投资却也十分“有趣”:云锋金融总投资额为42.58亿元,在使用比例上,“银行定期存款及现金”条目占据36.04亿港元,占比84.6%,可见云锋金融自有资金投资的主要手段是放在银行定期存款,收取利息。

蚂蚁金服内部人士亦对蓝鲸保险表示,保险科技是蚂蚁金服techfin战略的重要组成部分,蚂蚁金服专注于在保险行业提供技术服务,助力保险机构更好地服务个人消费者和中小企业。与万通亚洲的合作,有助于蚂蚁金服在全球范围内更好的提升保险领域的技术能力,并探索更多的创新服务。

  股东方科技基因明显,阿里系Techfin战略加码

除此之外,“共同投资基金”、“固定收益类投资”、“权益类投资及权益工具”、“有鱼锦鲤美元基金三号”分别为2.98亿港元、1.55亿港元、650万港元、1.95亿港元。

事实上,内地互联网公司进军香港保险市场绝非首次。今年1月,腾讯与英杰华集团、高瓴资本达成协议,腾讯、高瓴资本收购英杰华人寿保险有限公司的部分股份。交易完成后,腾讯持有英杰华人寿保险的20%股份。同时,其也计划在香港成立专注于数字保险服务的新型保险公司。

  此外,据蓝鲸保险观察,科技基因明显成为收购万通亚洲股东名单的另一看点。

然而,“有鱼锦鲤美元基金”为云锋金融自己的产品,共发行三次,截至今年上半年,合计承诺金额为
1.138 亿美元。

彼时,腾讯方面对蓝鲸保险表示,相信借助英杰华在保险领域的经验、在数字保险方面的地位、高瓴资本的投资专长以及腾讯的技术能力、对用户行为的理解,通过创新的产品更好的满足用的保险需求,希望在产品设计、分发渠道创新等方面与合作伙伴携手满足用户需求。

  具体来看,收购万通亚洲60%股份的大股东云锋金融此前曾披露互联网金融战略。另一股东新浪则是面向中国及全球华人社群的网络美股公司。拟投资6.55亿港元的API
(Hong Kong) Investment
Limited则为互联网金融公司蚂蚁金服的全资子公司。巨人香港是科技上市公司巨人网络的全资附属公司。巨人网络集团股份有限公司是一家综合性互联网企业,三大核心业务分别为互联网娱乐、互联网金融与互联网医疗。

公开资料显示,此次被收购的美国万通保险亚洲公司,在香港、澳门从事人寿及年金、投资相连长期、永久健康及退休计划管理的长期保险业务。母公司美国万通国际是一家根据美国内华达州法律成立的有限责任公司。截至2016年底,美国万通亚洲公司保费收入约
68.75亿港元,总资产约444.6亿港元,权益总额约为67.83亿港元。2015年、2016年除税后净利润6.68亿元、11.19亿元。

马云之意或不在业务协同,业内称或意在香港保险牌照

  蚂蚁金服内部人士亦对蓝鲸保险表示,保险科技是蚂蚁金服techfin战略的重要组成部分,蚂蚁金服专注于在保险行业提供技术服务,助力保险机构更好地服务个人消费者和中小企业。与万通亚洲的合作,有助于蚂蚁金服在全球范围内更好的提升保险领域的技术能力,并探索更多的创新服务。

云锋金融在公告中表示,收购完成后,云锋金融及美国万通亚洲保险内部交叉转介现有客户,从而促进更广泛的客户覆盖,进一步扩大金融服务生态系统,涵盖广泛的金融产品和服务。

值得一提的是,无论是腾讯还是掌舵阿里系的马云,两者进入香港保险市场均采取收购现有香港保险公司的方式,而并非设立保险公司。腾讯此前联手高瓴资本收购英杰华人寿,马云入股的云峰资本亦携手6家公司收购已在香港寿险市场具有一定地位的万通亚洲。

  事实上,内地互联网公司进军香港保险市场绝非首次。今年1月,腾讯与英杰华集团、高瓴资本达成协议,腾讯、高瓴资本收购英杰华人寿保险有限公司的部分股份。交易完成后,腾讯持有英杰华人寿保险的20%股份。同时,其也计划在香港成立专注于数字保险服务的新型保险公司。

此外,收购万通亚洲公布后,云锋金融在港交所高涨21.01%,股价涨至7.6港元,最高价一度冲到8.2港元。

据分析人士指出,相对于内地市场,香港保险市场在产品方面更加成熟,且经过百年发展,已经逐步形成寡头格局,内地保险资金自设保险市场或者将业务扩展至香港市场仍然面临较大竞争压力。保险相对于其他金融行业,培育期漫长,如果要快速占领市场,并购是首选。

  彼时,腾讯方面对蓝鲸保险表示,相信借助英杰华在保险领域的经验、在数字保险方面的地位、高瓴资本的投资专长以及腾讯的技术能力、对用户行为的理解,通过创新的产品更好的满足用的保险需求,希望在产品设计、分发渠道创新等方面与合作伙伴携手满足用户需求。

借船出海

此外,从此次万通亚洲的收购动作来看,马云之意似乎也并不在业务协同。

  马云之意或不在业务协同,业内称或意在香港保险牌照

在收购万通亚洲之前,马云旗下已经拥有众安在线财险和国泰财险,而众安在线财险正在申请港股IPO。

据公开资料显示,参与万通亚洲收购主要是通过参股云峰金融进行的,其掌舵的蚂蚁金服虽同样现身万通亚洲名单,但持股比例较少。蚂蚁金服亦对蓝鲸保险表示,公司对此事参与程度较低,也不会参与万通亚洲的日常运营和业务决策。

  值得一提的是,无论是腾讯还是掌舵阿里系的马云,两者进入香港保险市场均采取收购现有香港保险公司的方式,而并非设立保险公司。腾讯此前联手高瓴资本收购英杰华人寿,马云入股的云峰资本亦携手6家公司收购已在香港寿险市场具有一定地位的万通亚洲。

根据云锋金融与美国万通的协议,交易完成后万通亚洲和美国万通的业务来往仍会继续,战略合作更进一步伸延至云锋金融。云锋金融、蚂蚁金服、万通三方签订战略合作协议,合作协议将于万通亚洲交割后生效。据公告显示,云锋金融将来可提供金融服务平台和渠道,经销美国万通所开发的资产管理产品和服务。

对于内地资金收购香港保险公司一事,中央财经大学保险学院教授郝演苏对蓝鲸保险表示,无论是万通亚洲还是英杰华人寿,均并非香港顶尖保险公司,腾讯方面以及马云参股的云锋金融方面资金量充足,参与前述香港保险公司收购主要是一种投资行为。

  据分析人士指出,相对于内地市场,香港保险市场在产品方面更加成熟,且经过百年发展,已经逐步形成寡头格局,内地保险资金自设保险市场或者将业务扩展至香港市场仍然面临较大竞争压力。保险相对于其他金融行业,培育期漫长,如果要快速占领市场,并购是首选。

美国万通业务遍布全球,但在中国内地市场一直未能实现突破。与马云此次“走出去”相似,外资进入中国内地也要寻求伙伴。

谈及收购香港保险公司缘由,郝演苏同时指出,资金进入香港保险市场或意在先拿到香港保险牌照,等时机成熟再通过这个牌照进入内地市场。但是目前来看,并没有真的香港保险牌照进入内地市场。

  此外,从此次万通亚洲的收购动作来看,马云之意似乎也并不在业务协同。

2009年,美国万通与国家电网合资成立英大泰和人寿,国家电网持股80.1%。不过,成立近8年之久的英大泰和人寿的发展规模有限。偿付能力报告显示,2017年上半年该公司保险业务收入21亿元,净利润723.7万元,净资产32.03亿元。

  据公开资料显示,参与万通亚洲收购主要是通过参股云峰金融进行的,其掌舵的蚂蚁金服虽同样现身万通亚洲名单,但持股比例较少。蚂蚁金服亦对蓝鲸保险表示,公司对此事参与程度较低,也不会参与万通亚洲的日常运营和业务决策。

云锋公告显示,双方达成的合作意向似乎非常明显,美国万通亚洲公司持股云锋金融,成为第二大股东,并且将万通在香港、澳门以及内地的商标使用权转移给云锋金融。

  对于内地资金收购香港保险公司一事,中央财经大学保险学院教授郝演苏对蓝鲸保险表示,无论是万通亚洲还是英杰华人寿,均并非香港顶尖保险公司,腾讯方面以及马云参股的云锋金融方面资金量充足,参与前述香港保险公司收购主要是一种投资行为。

虽然万通尚未在国内进行保险业务,但此次收购完成后,在马云保险的布局中,万通或许有望借此进军内地金融市场。

  谈及收购香港保险公司缘由,郝演苏同时指出,资金进入香港保险市场或意在先拿到香港保险牌照,等时机成熟再通过这个牌照进入内地市场。但是目前来看,并没有真的香港保险牌照进入内地市场。

北京有保险业人士向时代周报记者表示,此次与万通的合作,意味着马云可以借助云锋金融的平台与万通实现海外资产配置的可能。同时,万通的保险业务或许能借助蚂蚁金服等平台进军内地市场。

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