1季度南方基金为投资者取得超5八亿,爆款基金背后

摘要:随着基金一季报披露完毕,公募基金在今年首季的盈利情况也随之浮出水面。Wind资讯统计的数据显示,截至2017年一季度末,全市场可统计数据的112家基金公司的基金利润合计为1107亿元,其中,老牌公募劲旅南方基金一季度为投资者大赚超58亿元,在全行业中位列前…

  爆款基金背后 细数南方基金的稳健投资经

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图:南方基金投资总监邱国鹭(资料图)

  随着基金一季报披露完毕,公募基金在今年首季的盈利情况也随之浮出水面。Wind资讯统计的数据显示,截至2017年一季度末,全市场可统计数据的112家基金公司的基金利润合计为1107亿元,其中,老牌公募劲旅南方基金一季度为投资者大赚超58亿元,在全行业中位列前五。

  来源:南方基金

  新浪财经讯
3月16日午间消息,针对“南方基金投资总监邱国鹭将要离职”的报道,南方基金公司给予确认,并作出官方回应。回应称公司已经批准邱国鹭提交的辞职申请,离职原因为个人职业兴趣所致,并非投资业绩不佳。

  Wind数据显示,今年一季度股市迎来了开门红,各类型基金的净利润也都是正的,其中混合基金、货币基金以及股票基金净利润排名前三,分别为433亿、346亿和203亿元。在南方基金为投资者赚取的逾58亿元中,来自权益类基金的贡献也占据了较大的比重。Wind数据显示,截至3月31日,南方基金今年以来有超过20只基金业绩排名同类前10%,超过40只基金业绩排名同类前20%。其中,由明星基金经理李振兴掌管的南方品质混合今年一季度净值增长率高达15.45%,远远高于同期业绩比较基准和上证综指的涨幅表现,在wind分类的1367只参与排名的灵活配置型基金中位居第一。

  17个工作日募集逾52亿,这是南方优享分红灵活配置混合基金(005123)近日交出的首募答卷,这也成为近期基金发行市场上的一道靓丽风景线。该基金是今年以来为数不多的首募规模超50亿的爆款基金,尤其值得一提的是,这一首募成绩还是南方基金“主动控制”——提前5天结束募集的结果。

  日前南方基金召开的总经理办公会议上,批准了公司投资总监邱国鹭先生提交的辞职申请。

  在日前海通证券发布的一季度《基金公司权益及固定收益类基金绝对收益排行榜》也显示,近年来在权益基金管理领域表现出色的南方基金再获佳绩,其一季度权益类基金的加权平均净值增长率为4.45%,在所有可比的102家公募基金公司中排名第14位,在前十大基金公司中排名第2。更难能可贵的是,该公司权益基金的业绩一季度、近半年、近一年、近两年、近三年均能处于行业前1/3之列、前十大基金公司数一数二的位置,展现出老牌公募劲旅的雄厚的投研实力。

  打造爆款基金 南方优享分红首募超52亿

  邱国鹭表示,南方基金为致力从事资产管理行业的人才提供了优秀的平台。南方基金是他回国后发展的第一站,为他服务中国资产管理行业的职业道路打下坚实的基础。他表示,基于个人职业兴趣原因近期向公司提交了辞呈,后续打算先休息一段时间,再考虑下一步的职业发展计划。

  优秀的业绩背后得益于南方基金稳健的投资理念、强大的投研团队和完善的投研机制。南方基金总裁助理、首席投资官(权益)史博表示,“南方基金的核心理念是稳健投资、价值投资,因此格外注意给投资者以稳定的回报,同时我们也非常重视管理资产的回撤幅度。秉承稳健投资以及倾向于绝对收益的理念,公司整个投研队伍都很重视投资的理性,不愿盲目跟随市场短期热点,而是希望判断出企业的中长期价值,以此获取稳定的回报。”

  回顾南方优享分红的发行背景,该基金发行期间似乎并未赶上“好时机”。资料显示,该基金的募集期为11月9日至12月1日,正值A股剧烈震荡时期,Wind数据显示,该期间上证综指从3410点位回落到3317点位,跌幅达2.86%。尽管行情震荡,但南方优享分红却取得了逆市大卖的爆款效应,是什么原因让该基金能在震荡行情下获得广大投资者的关注?业内人士分析认为,这或与南方基金稳健的投资风格和明星基金经理的加持不无关系。

  据悉,邱国鹭2008年加盟南方基金,任南方基金总经理助理兼投资总监。曾任美国韦奇资本执行副总裁、合伙人,奥泰尔领航者基金合伙人兼基金经理,普林瑟斯资本基金经理。邱国鹭在南方基金任职期间,积极参与并推动了公司投决会领导下的投研体系的两轮改革,始于2009年的第一轮改革曾显著推动了南方基金的业绩提升;2013年初,为适应多元化的市场环境,公司启动了第二轮投研体制改革,为全面提升资产管理能力,实现投资业绩的厚积薄发打下基础。     

  史博表示,在打造南方基金权益团队的过程中,特别强调“投研一体化”建设。基金经理普遍出身于研究员,大多数研究员也会成长为基金经理。他认为,这样既可让研究员从投资的角度看待问题,也增强了基金经理投资决策的理论信心。“一些需要进行深度研究的股票,不光是研究员去研究,基金经理也需要跟踪、覆盖,这样才能让优质的投资机会在团队中充分分享。”史博说。

  资料显示,南方优享分红的拟任基金经理李振兴正是绩优明星基金南方品质混合的掌舵人。Wind数据显示,截至12月14日,由李振兴管理的南方品质混合年初以来的净值增长率为53.14%,在1371只灵活配置混合型基金中高居第4位,而同期上证综指的涨幅仅为6.08%。

  据南方基金相关人士介绍,根据公司资产管理规模及资产配置结构,公司决定分设权益投资总监和固定收益投资总监,固定收益投资总监由公司总经理助理、固定收益部总监李海鹏担任;公司权益投资总监由公司总经理助理、研究部总监史博担任。

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  如果说同门基金靓丽的业绩是吸引投资者购买南方优享分红的直接原因的话,基金经理稳健的投资风格或许才是背后更深层次的内因。复盘南方品质混合的净值走势曲线不难发现,“上涨有力,回撤有度”成为该基金的鲜明投资特色,尤其是对下行风险的控制。

  南方基金相关人士表示,公司目前正在积极物色研究部总监人选。据了解,史博于2009年10月加入南方基金,任南方基金研究部总监、投资决策委员会委员。2011年2月至今,任南方绩优基金经理;2014年2月至今,任南方新优享基金经理。史博曾任职于博时基金管理有限公司、中国人寿资产管理有限公司、泰达宏利基金管理有限公司。史博先生投资经历超过15年,同时具备丰富的投研团队管理经验,多次荣获南方基金优秀管理者奖。

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  稳健的投资风格源自稳健的投资理念。作为南方优享分红和南方品质混合的基金经理,李振兴过往有着多年保本(避险策略)基金的管理运作经历,在管理三只保本(避险策略)基金时就取得了不俗的投研业绩。多年保本(避险策略)基金的管理经历造就了李振兴注重追求绝对收益和控制回撤的稳健投资风格。也正是对稳健投资理念的坚持和完善,才造就了南方品质混合基金的靓丽业绩,得到了广大投资者的高度认同,进而带动了南方优享分红的热销。

  史博表示,他一直坚持以基本面投资为主线,同时关注市场趋势变化。他认为,股市是一扇窗,透过它可以看到各行各业的景色;是一面镜子,可以映射出经济、社会、群体偏好的变迁。无论走的是哪条投资之道,都要放宽眼界,最终都是把个人的内在价值取向和对外部世界的看法融入投资。

  坚守稳健投资 南方业绩稳居行业前列

  南方基金相关人士表示,邱国鹭目前正在公司进行相关工作的交接,公司方面将做好上述工作的平稳过渡,确保公司权益类产品的稳健运作。

  对于南方基金而言,热销的不仅仅是南方品质混合。10月份刚成立的南方全天候策略基金同样是一只主打稳健牌的低风险型基金,而该基金同样以一场大卖结束首募。10个工作日募集超33亿元,成为国内首只公募FOF基金。

  以下为南方基金针对市场关注的热点问题的回应

  两只稳健风格的基金接连大卖,接连提前结募。南方基金打造爆款基金背后的秘诀是什么?稳健、稳健还是稳健。过去五年间,在波动较大的市场环境下,稳健理财成为广大投资者的迫切需求。那些能够给投资者带来稳稳幸福感的基金产品也越发受到投资者的喜爱和追捧。基于此,用稳健的投资理念打造业绩相对稳定的基金产品,以满足客户对稳健理财的需求已成为南方基金近两年的发展重点。

  Q1:邱总离职的原因是什么?是否跟南方基金2013年股票型基金业绩有关?

  事实上,作为公募基金行业的开拓者和领先者,南方基金成立19年多来一直坚守稳健投资、价值投资的风格。稳健已经成为南方基金重要的标签和品牌特质。南方基金强调绝对收益和控制回撤,希望通过把基金打造成收益稳健、波动较小的“类固收”产品,赢取投资者的支持与信任。

  A1:
邱总离职系其本人基于个人职业兴趣原因所做出的选择。公司方面为此做了很多挽留工作,最终决定尊重员工的意愿与选择。从个人投资业绩的角度看,邱总2009至2012年间每一年的业绩都领先于市场和同业,并且在这一期间的累计业绩在业内一直名列前茅,也曾获得各大财经媒体“最佳基金专户金鼎奖”、“最佳投资总监”和“最佳基金投资风云人物”等奖项。2013年他的投资理念和市场爆炒的创业板行情确实有所偏离,但这是他5年来第一次业绩相对同业有较大波动,这也是正常的,这与他的离职没有直接关系。纵观投资市场,每一位成功的投资者均有其清晰的投资理念,也没有一种投资理念能适用所有的阶段性市场风格转换。

  南方基金副总经理、首席投资官(权益)史博表示,“南方基金的核心理念是稳健投资、价值投资,因此格外注意给投资者以稳定的回报。公司整个投研队伍都很重视投资的理性,不愿盲目跟随市场短期热点,而是希望判断出企业的中长期价值,以此获取稳定的回报。”

  南方基金对投资团队推行中期和长期相结合的业绩考核机制,以鼓励和引导基金经理。自2009年第一轮投研体系改革起,公司便从行业惯用的一年期业绩考核机制向一年和三年业绩相结合的机制转变,此考核机制更加注重业绩的持续性,推动基金经理保持长期稳定的优良业绩,从而最大限度地保护持有人利益。公司尽管2013年权益类基金业绩表现不甚理想,但在2011、2012年的业绩表现很不错,值得一提的是,日前出炉的晨星中国公募基金公司综合量化评估报告(2013年4季度)显示,南方基金综合评分达到75.04,排名位居70家可比的基金公司第2位,在激烈的市场竞争中仍处于领跑位置。

  在此理念指导下,南方基金近两年来业绩亮点频出,为投资者赚取了不菲的收益。Wind数据显示,截至2017年12月14日,南方基金旗下有超过40只基金今年以来收益超10%,其中有9只基金收益超过30%,如南方品质优选上涨超53%、南方新兴消费增长、南方绩优成长A上涨超35%。在南方基金传统优势的货币基金方面,业绩亦表现突出,有5只货币基金今年以来排名同类前10%(ABC份额分开计算),其中南方天天利A\B、南方理财60天B、南方理财14天B、南方现金通B\C等多只货币基金今年以来回报均超过4%。

  Q2:邱总未来会去哪里?

  在海通证券10月份发布的基金公司业绩排名榜显示,截至2017年9月29日,南方基金旗下主动权益类基金今年以来的平均单位增长率为12.30%,在行业102家可比基金公司中位列第27位,在前十大基金公司中位居第2(前十大基金公司规模数据截至2017年三季度);其最近三年的平均增长率为76.73%,在72家可比基金公司中位居第12,在前十大基金公司中高踞第1;拉长年限来看,其最近五年的平均增长率为115.65%,在68家可比基金公司中位居第26,在前十大基金公司中排名第1,展现出短中长期稳健的投研实力。

  A2:邱总目前打算先休息一小段时间,再考虑去向的问题。他由衷感谢媒体朋友长期以来对南方基金及他本人的关注与支持。

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  Q3:公司投资研究团队负责人的安排情况?

  A3:南方基金根据公司资产管理规模及资产配置结构,公司目前已分设了权益投资总监和固定收益投资总监,固定收益投资总监由公司总经理助理、固定收益部总监李海鹏担任;公司权益投资总监由公司总经理助理、研究部总监史博担任。公司目前正在积极物色研究部总监的人选。另一方面,基金业以人为本,南方基金需要也欢迎优秀的投研人员加盟,不断夯实和提升我们的投资管理能力。

  Q4:公司在变更了投资总监之后,公司在权益类资产管理上的投资理念和投资风格是否会有所改变

  A4:南方基金一贯认为,对于公司而言,投资风格要多样化,才能更好的管理不同类型的投资产品,满足不同类型客户的需求。至于每一位投资经理,无论是量化分析派还是基本面分析派,无论是价值投资者还是成长投资者,都可以在股市中取得优异的业绩。可谓条条大道通罗马,关键是能否找到适合自己的投资方法并不断的提升自身的投资能力。公司要做的事情是打造一个优秀的投研平台,让投研人员能够相互学习与借鉴,不断提升投资与研究能力,为客户资产管理提供整体解决方案,为客户创造价值,努力实现客户资产的长期保值增值。

  Q5:南方基金的两轮投研体系改革令人印象深刻,效果怎样?

  A5:
邱总在南方基金任职期间,与公司研究总监史博一道,积极参与并推动了公司投决会领导下的投研体系的两轮改革,第一轮改革始于2009年,此轮改革加强了投研配合,持续提升投研的信任度和默契度;通过对基金经理推行中期和长期结合的业绩考核机制,鼓励和引导基金经理;同时优化投资经理团队配置,使产品风格与基金经理个人风格进一步相互匹配。

  此轮改革推动了南方基金业绩的显著提升,2012年南方基金旗下8只股票型基金有6只排名在同类型产品的前1/3,且净值增长率在9%以上,其中南方成份涨幅14.6%,排名在前1/10,超越指数涨幅11.5%。混合型产品南方成长则维持长期稳定表现,净值增长率9.99%,在混合型基金中排名前1/5,同期同类型平均收益率为3.87%。

  2013年初,公司遵循市场化导向,启动了第二轮投研体制改革,为全面提升资产管理能力,实现投资业绩的厚积薄发打下基础。此轮改革一是推动投资风格多元化。在基金经理负责制的基础上,根据客户偏好、投资风格、产品类型、风险特征等,将投研人员进行分组,设立“绝对收益组”、“价值组”、“成长组”三大小组,以加强团队协作、促进专业分工,满足不同性质资金对收益与风险匹配的需求。

  二是拓宽研究广深度。要求研究员的覆盖范围跳出既有框架,不再一味局限于行业划分,加大对新兴产业的研究力度,充分调动研究员的积极性,为基金经理提供更大覆盖面、更具针对性的研究支持。

  三是完善基金经理考核机制。对基金经理的业绩考核更加注重持续性,推动基金经理保持长期稳定的优良业绩,避免大起大落。更加关注过程考核,开展基金经理的季度述职工作。加大淘汰力度,促使长期跑输业绩基准、跑输同行同类的基金经理出局。

  四是优化国际业务体系。加强同公司A股研究员的合作交流,实现优势互补。强化与海内外投资机构、券商的长期合作,寻求有效的外部支持。

  公司对第二轮投研体系改革的效果充满信心,2014年3月3日出炉的晨星中国公募基金公司综合量化评估报告(2013
年4季度)显示,凭借稳健平衡的综合实力,南方基金综合评分达到75.04,排名位居70家可比的基金公司第二位,在激烈的市场竞争中仍处于领跑位置。2014年截止目前,南方基金旗下南方盛元、策略等权益类基金排名前1/3,南方现金、广利等固收类基金排名前1/5,保持着良好的发展态势。

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